Page 44 - Danh_bai_pho_wall

Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta thay đổi cơ cấu đầu tư n{y? Bằng cách sở hữu nhiều cổ
phiếu hơn tr|i phiếu, tổ chức có thể sẽ phải hy sinh một phần thu nhập hiện tại trong vài
năm đầu. Tuy nhiên, sự hy sinh trong ngắn hạn này sẽ được đền đ|p bằng sự gia tăng gi| trị
cổ phiếu dài hạn, cũng như cổ tức từ những cổ phiếu đó.

Những điều bạn thu được nhờ sự gia tăng của giá trị cổ phiếu và giảm bớt thu nhập từ
việc điều chỉnh tỷ lệ giữa trái phiếu và cổ phiếu trong một danh mục đầu tư được trình bày
trong Bảng 3-1.

Bảng 3-1

Các giá trị tương quan giữa cổ phiếu và trái phiếu

Giá trị trái Giá trị cổ Thu nhập Tiền vốn tại
Thu nhập từ Tổng thu
phiếu tại thời phiếu tại từ cổ thời điểm
trái nhập
điểm cuối thời điểm phiếu (đô- cuối năm
phiếu(đô-la) (đô-la)
năm (đô-la) cuối năm la) (đô-la)
Năm
thứ 1
Năm
thứ 2 10.000 10.000
700 - - 700
Năm 10.000 10.000
Trường hợp A: thứ 10 10.000 700 - - 700 10.000
đầu tư 100% 700 - - 700
Năm 10.000 10.000
vào trái phiếu 700 - - 700
thứ 20 10.000 1400 - - 1400 10.000
Tổng 10.000 10.000
giá trị
sau 20
năm
Năm
thứ 1
Năm
thứ 2
5.000 350 5.400 150 500 10.400
* Trường hợp B: Năm
5.200 364 5.616 162 526 10.816
50% vào trái thứ 10
7.117 498 7.686 300 798 14.803
phiếu, 50% vào Năm
cổ phiếu thứ 20 10.534 737 11.377 647 1.384 21.911
10.534 10.422 11.377 6.864 17.286 21.911
Tổng
giá trị
sau 20
năm

Trường hợp C: Năm - - 10.800 300 300 10.800
đầu tư 100% thứ 1 - - 11.664 324 324 11.664
cho cổ phiếu Năm - - 21.589 600 600 21.589

Học chứng khoán bằng cách CLICK vào website: https://CophieuX.com